Cómo calcular el VAN en Excel paso a paso antes de hacer una inversión

05/01/2023 | Santander Universidades

¿Sabrías explicar en qué consiste el denominado valor actual neto? Se trata de un concepto muy empleado en el sector empresarial, sobre todo, a la hora de llevar a cabo una inversión. Sin embargo, en ocasiones, puede convertirse en un cálculo complejo, aunque existen herramientas que te ayudan a simplificarlo; de ahí la importancia de aprender a calcular el VAN en Excel.

Además, a pesar de que nunca hayas oído hablar de este término o, por el contrario, lo conozcas en profundidad o lo utilices con relativa frecuencia de manera menos ortodoxa, lo cierto es que el manejo de determinadas herramientas se antoja esencial para la empleabilidad. Por ello, si sabes cómo calcular el VAN en Excel, además de conocer otras de sus funciones avanzadas, puedes abrirte muchas puertas en determinados sectores.

¿Qué es exactamente el VAN?

VAN son las siglas de “Valor Actual Neto”, un concepto financiero que también se conoce como NPV, por sus iniciales del término sajón Net Present Value. Se trata de un término aplicable a la economía personal o empresarial, aunque se da con mucha más frecuencia en el segundo caso, donde resulta esencial a la hora de crear un negocio o llevar a cabo una nueva inversión.

El valor actual neto está directamente relacionado con los flujos de caja presentes y futuros de un negocio, ya que sirve para analizar la viabilidad en una inversión o proyecto a partir de los pagos y cobros futuros. Por ello, saber calcular el VAN en Excel simplifica una operación que puede ser crucial a la hora de llevar a cabo comparaciones entre distintos periodos y evaluar cuál es el momento más adecuado para realizar dicha inversión.

¿Cuál es la fórmula de cálculo del valor actual neto (VAN)?

Para poder calcular el VAN en Excel, es necesario tener en cuenta tres variables: la inversión inicial que se llevará a cabo ―representada en la fórmula como I₀―; el interés mínimo que se espera de la inversión, donde se incluyen cifras como la rentabilidad de otras inversiones, la rentabilidad mínima esperada, la propia rentabilidad de la empresa o los tipos de interés a largo plazo ―representado por una K―; los flujos de caja futuros ―Ft― y el número de periodos de tiempo que se van a comparar ―n―.

Una vez que se dispone de todos los datos necesarios, hay que aplicar la siguiente fórmula:

VAN = t=1n Ft1 + kt -I₀

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Calcular el VAN en Excel paso a paso a la hora de hacer una inversión

Como ves, la fórmula para obtener el valor actual neto requiere del conocimiento previo de otras variables, las cuales, probablemente, se encuentren en una base de datos. Teniendo esto en cuenta, si calculas el VAN en Excel, podrás desarrollar todo el proceso desde una misma herramienta y, por tanto, alcanzarás el resultado de una forma mucho más sencilla. No obstante, ¿sabes cómo puedes calcular el VAN en Excel?

1. Organiza la información relativa inversión inicial y el flujo de caja

Crea dos filas sucesivas en Excel y utiliza la primera columna de cada una de ellas para identificarlas. Utiliza la primera para indicar los periodos de tiempo sobre los que vas a calcular el VAN en Excel y, en la segunda, los flujos de caja correspondientes a cada una de estas etapas. Si te encuentras al inicio de un proyecto, identifica la inversión inicial ―que siempre será en negativo― en el periodo 0.

2. Incluye la tasa de descuento

A continuación, coloca en una celda cercana la tasa de descuento e identifícala de manera clara para que sea accesible en cualquier momento. Al mismo tiempo, sepárala de las dos filas anteriores para poder cambiar de forma ágil el porcentaje de la tasa de descuento sin necesidad de modificar la fórmula para calcular el VAN con Excel.

3. Introduce la fórmula e interpreta los resultados

Por último, deberás aplicar la fórmula en una celda aparte ―identificando de nuevo el concepto en la celda contigua―. Para ello, introduce el siguiente cálculo:

=(VNA([celda con la tasa de descuento];[Celda del flujo de caja del periodo 1]:[Celda del flujo de caja del último periodo])+[Celda del flujo de caja del periodo 0]

Por ejemplo, imagina que los periodos se identifican en la fila 1, entre las columnas A ―donde se encuentra el periodo 0― y H; los flujos de caja, en las mismas filas de la columna B y la tasa de descuento, en la fila 3 de la columna J de tu hoja de Excel. En ese caso, la fórmula que debes introducir para calcular el VAN sería la siguiente: 

=(VNA(J3;B2:H2)+A2)

Al aplicar esta fórmula, obtendrás el resultado. En este sentido, la interpretación de los resultados al calcular el VAN en Excel es muy sencilla, ya que únicamente debes fijarte en si la cifra es superior o inferior a 0. De esta manera, si es igual o inferior a 0, se trataría de una inversión que generaría pérdidas, algo que habría que descartar. Por el contrario, si el resultado es superior, la inversión será adecuada.

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¿Por qué es tan importante el manejo de Excel en el mundo empresarial?

Calcular el VAN en Excel es tan solo un aprendizaje más de las innumerables aplicaciones que tiene esta herramienta en el ámbito económico y administrativo. Por este motivo, disponer de conocimientos en Excel se trata de una hard skill que resulta totalmente útil en el sector de los negocios, ya que permite evaluar las diferentes soluciones con datos reales y objetivos, lo que facilita la toma de decisiones de una empresa.

Además, adquirir algunas de estas habilidades, como calcular el VAN en Excel, no requiere demasiado tiempo ―sobre todo, si sueles utilizar la herramienta de manera habitual― y ofrece grandes posibilidades a la hora de crecer en el plano profesional, dado que se trata de uno de los programas más vigentes en compañías de todo tipo, a pesar del paso de los años y de la constante aparición de nuevas aplicaciones.

Por esta razón, para fomentar la empleabilidad en este campo profesional, Banco Santander apuesta por tres conceptos clave: el aprendizaje continuo, el reciclaje profesional y la capacitación adicional. Con este fin, cuenta con el portal de Becas Santander, un programa global, único y pionero.

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